Fed سیاستهای انبساطی خود را ادامه می دهد، انتظار برای اعلام تصمیمات BoE و ECB

اخبار و رویدادهای روز گذشته: همانطور که انتظار داشتیم، بانک فدرال در حال حاضر تمایلی برای پایان بخشیدن به سیاستهای انبساطی خود ندارد و این دقیقاً تصمیمی بود که روز گذشته اتفاق افتاد؛ اعضای FOMC به اتفاق آرا به عدم تغییر نرخ بهره رای دادند و بار دیگر به این نکته تاکید نمود که سیاستهای انبساطی پولی و "نرخ بهره پایین" برای "مدت طولانی" ادامه خواهد داشت. تا پیش از اعلام تصمیمات بانک فدرال، این نگرانی در بازارها بوجود آمده بود که ممکن است در این نشست به زمان خروج و پایان سیاستهای انبساطی اشاره شود و از این رو، معاملات پرریسک تحت تاثیر این امکان، تضعیف شدند. اما با توجه به شکننده بودن روند بهبود رشد اقتصادی و استمرار تضعیف بازارهای کار و اشتغال (که روز گذشته با اعلام ضعیف مولفه های اشتغال در دو شاخص ADP و ISM تایید گردید)، تردید داریم که بانک فدرال در کوتاه مدت اقدام به چنین کار پرریسکی نماید. در همین حال، بانک فدرال اعلام کرد، بودجه خرید اوراق قرضه و بدهی شرکتها را از رقم 200 میلیارد به 175 میلیارد دلار کاهش می دهد و بدین ترتیب، در اولین واکنش، این شک و تردید در بین معامله گران بوجود آمد که آیا تصمیم برای کاهش بودجه خرید دارایی ها نشانه ای برای خروج از سیاستهای پولی است یا نه. اما در بیانیه بانک مشخص گردید که این تغییر تنها به دلیل کاهش تقاضا در بازار صورت گرفته است. EurUsd در ابتدا مابین سطوح 1.4860- 1.4830 قرار گرفتند اما پس از اطمینان باز از اینکه سیاستهای انبساطی بانک فدرال همچنان ادامه خواهد داشت و معاملات پرریسک به رونق خود بازخواهد گشت، قیمت تا سطح 1.4900 صعود کرد. صبح امروز، در بازار آسیا با تضعیف اندک شاخصهای سهام، دلار توانست حرکت نزولی خود را اندکی تصحیح کرده و تقویت شود. در حال حاضر، عمده توجه بازار به نشست بانکهای مرکزی  BoE و ECB است. انتظار می رود، هر دو بانک مرکزی میزان نرخ بهره بانکی خود را ثابت نگاه دارند و آقای تریشه نیز در کنفرانس خبری ماهانه به تکرار مواضع گذشته (یعنی زودهنگام بودن اجرای استراتژی های خروج از سیاستهای انبساطی) اشاره نماید. در مجموع انتظار می رود نشست ECB خبرساز نباشد و در مقابل، بیشتر توجه بازار به تصمیمات BoE معطوف گردد. تصمیمات این نشست چندان مشخص نیست و از آنجاییکه بین آمارهای اقتصادی GDP و تحقیق PMI ناهماهنگی به چشم می خورد، برای معامله گران سردرگمی ایجاد کرده است. بطور معمول، PMI به عنوان شاخص قابل اعتماد از سنجش فعالیتهای اقتصادی داخلی مطرح است و این شاخص نشان می دهد که رشد اقتصاد داخلی بریتانیا نسبتاً خوب است (حداقل نسبت به منطقه یورو) اما در مقابل، شاخص GDP (تولید ناخالص داخلی) در دوره سالانه به 5.2%- کاهش یافته است و از آنجاییکه عموماً شاخص PMI از سوی کمیته سیاستگذاری پولی (MPC) برای پیش بینی شرایط رشد اقتصادی در کوتاه مدت استفاده می شود بنابراین سوالی که مطرح است آنکه، سیاستگذاران پولی برای تصمیم در خصوص توسعه سیاستهای انبساطی (QE) به کدام معیار (GDP یا PMI) اتکا خواهند کرد. ما نیز همراستا با بازار بر این باوریم که بانک مرکزی انگلیس، بودجه خرید دارایی ها را 25 میلیارد پوند افزایش خواهد داد اما برخی نیز بر این باورند که این میزان 50 میلیارد پوند خواهد بود.  با توجه به اینکه تا پیش از اعلام تصمیم بانک مرکزی، پوند تضعیف شده است، می توان نتیجه گرفت که افزایش 25 میلیارد پوندی از نظر بازار حتمی است و در صورت افزایش رقمی بالاتر از این میزان، GBP تضعیف خواهد شد. امروز شاخص تورم مصرف کننده سوئیس کمتر از حد انتظار (0.7%) اعلام شد و به 0.8%- (دوره سالانه) رسید. آقای جوردن، از اعضای SNB، اخیراً گفته بود، موضوع تورم یکی از مهمترین عوامل برای تعیین زمان خروج از سیاستهای انبساطی است، و اکنون با توجه به کاهش تورم، انتظار می رود SNB برای تعدیل قیمت فرانک، به سیاستهای مداخله جویانه در بازار ارز اقدام کند. سقوط EurChf به زیر سطح 1.5100، فرصتهای خرید مناسبی فراهم خواهد کرد.

اخبار و رویدادهای امروز (زمان به وقت GMT): 00:00 GBP CZK CNB rate announcement Nov 1.25% exp 09:30 GBP Industrial production, % m/m (y/y) Sep 1.3 (-10.2) exp, -2.5 (-11.2) prior 09:30 EUR Manufacturing output, % m/m (y/y) Sep 1.0 (-9.9) exp, -1.9 (-11.3) prior 10:00 GBP Retail sales, % m/m (y/y) Sep 0.4 exp, -0.2 (-2.4) prior 12:00 EUR BoE MPC Bank Rate decision, % Nov 0.50% exp, 0.50% prior 12:45 EUR ECB rate announcement, % Oct 1.00 % exp, 1.00% prior 13:30 USD ECB press conference 13:30 USD Initial jobless claims, thous 530 (526) prior 13:30 USD Non-farm productivity 6.0 (3.4) exp, 6.6 (1.9) prior 13:30 Unit labour costs, -3.2 (-3.1) exp, -5.9 (-1.2) prior

تحلیل تکنیکال روز: EurUsd با اعلام تصمیم بانک فدرال مبنی بر پایین نگاه داشتن نرخ بهره برای مدت طولانی و پس از سقوط دلار تا سطح 1.4905، قیمت در روندی خنثی قرار گرفت. روند نزولی همچنان پایدار است و تنها در صورت بسته شدن قیمت در تایم 4 ساعته در بالای سطح 1.4950، روند حرکت صعودی خواهد شد. امروز مشخص خواهد شد که آیا سطح حمایت 12 ماهه که بر روی نرخ 1.4780 قرار گرفته پایدار می ماند یا نه که اگر چنین شود، الگوی مثلثی بین این قیمت و سطح 1.4900 بوجود خواهد آمد. GbpUsd سطح 1.6600 مقاومت مستحکمی است که روز گذشته مانع از ادامه حرکت صعودی گردید و سطح حمایتی نیز بر روی نرخ 1.6597 قرار دارد. در کوتاه مدت احتمال ادامه حرکت در روندی خنثی وجود دارد اما از آنجاییکه امروز تصمیم BoE اعلام خواهد شد، می توان انتظار داشت که این روند در بازار بعد ظهر دستخوش تحول گردد. برای قرار گرفتن در روند نزولی بلند مدت، می بایست قیمت زیر سطح 1.6663 باقی بماند و برای سقوط بیشتر، لازم است سطح حمایت 1.6272 شکسته شود. UsdJpy روز گذشته در خصوص ایجاد فرصت فروش در نرخ 90.90 صحبت کردیم و پس از تشکیل یک کندل shooting star در نمودار ساعتی، این فرصت فروش تایید شد و حرکت نزولی شکل گرفت. در حال حاضر، قیمت تا سطح 90.00 سقوط کرده و سطح حمایت کوچکی بر روی نرخ 89.85 تشکیل شده است. پایین تر از سطح 89.30، سطح حمایتی قرار دارد که در صورت رسیدن قیمت به آن، احتمال بازگشت و شروع حرکت اصلاحی بیشتر خواهد بود. اما چنانچه این سطح نیز شکسته شود، هدف بعدی سقوط تا سطح حمایت 88.60 است. UsdChf روز گذشته در انتظار شروع حرکت صعودی از سطح 1.0186 با تعیین استاپ های معین بودیم. چنانکه دیدیم، قیمت به سرعت از این سطح سقوط کرد و با به هدف خوردن سطوح استاپ، قیمت در مدت یکساعت به سطح 1.0132 رسید. امروز صبح، حرکت صعودی و اصلاحی آغاز شد و قیمت به سطح 1.0186 بازگشت که سطح مقاومت جزئی محسوب می شود. اکنون معامله گران روزانه بار دیگر مترصد فرصتهای فروش در نرخ 1.0186 هستند و بدین ترتیب، سطح استاپ بر روی نرخ 1.0220 و هدف رسیدن به نرخ 1.0132 خواهد بود.

سطوح حمایت و مقاومت: EURUSD GBPUSD USDJPY USDCHF 1.5020 1.6742 93.50 1.0460 1.4967 1.6605 92.50 1.0360 1.4860 1.6560 91.60 1.0290 1.4844 1.6546 90.20 1.0174 1.4626 1.6400 89.60 1.0150 1.4580 1.6260 89.20 1.0123 1.4480 1.6200 88.85 1.0037 S: Strong, M: Minor, T: Trendline, K: Keylevel, P: Pivot